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Houghton Mifflin Harcourt annonce ses résultats du premier trimestre 2020 – Serveur d’impression

Le 11 mai 2020 - 27 minutes de lecture

BOSTON, 7 mai 2020 / PRNewswire / – La société d'apprentissage Houghton Mifflin Harcourt ("HMH" ou la "Société") (Nasdaq: HMHC) a annoncé aujourd'hui ses résultats financiers pour le trimestre clos 31 mars 2020. Les fermetures d'écoles liées à COVID-19 dans tout le pays ont eu un impact sur les ventes nettes et la facturation du premier trimestre à partir de mars, les clients ayant retardé leurs décisions d'achat et n'ayant pu recevoir les livraisons pendant les phases initiales de leur riposte à la pandémie. HMH a pris plusieurs mesures proactives pour soutenir ses clients avec des ressources d'apprentissage virtuelles et pour aider à atténuer l'impact négatif de COVID-19 sur sa rentabilité et ses flux de trésorerie en 2020. Ces actions ont été annoncées le 26 mars et 27 mars, respectivement.

Manchettes T1 2020:

  • Les ventes nettes ont diminué de 2% à 190 millions de dollars au premier trimestre de la même période de l'année précédente
  • Facturation1 diminué de 15% à 131 millions de dollars au premier trimestre de la même période de l'année précédente
  • Actions de restructuration complétées fin 2019 avec de nouvelles mesures destinées à améliorer la rentabilité et la liquidité
  • HMH a capturé un taux de victoire de premier plan avec des décisions d'adoption couvrant environ 75% de l'opportunité adressable de la littérature du Texas
  • L'adoption des sciences en Californie progresse, HMH a enregistré de bonnes performances commerciales en 6e-12e année Los Angeles Unified School District Science Opportunity
  • Croissance significative de l'utilisation de la plateforme numérique avec une augmentation de 314% des affectations des étudiants au cours des douze derniers mois, les écoles s'adaptant à l'environnement d'apprentissage à distance / à distance
  • La trésorerie nette affectée aux activités d'exploitation s'est améliorée de 11% au premier trimestre par rapport à la même période de l'exercice précédent
  • Libre circulation des capitaux2 l'utilisation s'est améliorée de 12% au premier trimestre par rapport à la même période de l'année précédente


Trimestre terminé le 31 mars


(en millions de dollars)


2020



2019



Changement


Ventes nettes


$

190



$

195




(2.4)

%

Variation des revenus différés



(59)




(40)




(47,5)

%

Facturation 1



131




155




(15.2)

%

Dépréciation pour goodwill



262






NM


Perte nette



(346)




(117)



NM


EBITDA ajusté 2



(17)




(27)




34,4

%

Frais de prépublication ou de développement de contenu



(19)




(26)




27,6

%

Trésorerie nette utilisée dans les activités d'exploitation



(157)




(176)




11,0

%

Libre circulation des capitaux 2



(187)




(212)




11,7

%

________________

1

Une mesure opérationnelle que nous tirons du chiffre d'affaires net en tenant compte de la variation des revenus reportés.

2

Mesure non conforme aux PCGR, veuillez consulter Utilisation de mesures non conformes aux PCGR pour une explication et un rapprochement.



NM = non significatif

"Alors que nos facturations pour le premier trimestre ont commencé à voir l'impact de la pandémie de COVID-19 à la mi-mars alors que les fermetures d'écoles montaient, le travail que nous avons accompli ces dernières années nous a mis dans une position solide en termes de capital, de liquidité et d'équilibre perspective de feuille ", a déclaré Jack Lynch, Directeur Général de HMH. "Notre performance à ce jour dans les nouvelles adoptions de cette année a démontré que la demande reste forte pour des solutions d'apprentissage connecté qui sont efficaces, engageantes et équitables. Nous tirons parti de notre forte présence commerciale dans Texas, où notre solution de littérature de nouvelle génération de la 9e à la 12e classe est à nouveau en tête du marché. "

Joe Abbott», A ajouté le directeur financier de HMH:« Nous avons géré nos dépenses avec discipline et avons enregistré de bonnes performances en matière de réservations, même si les chocs économiques causés par la pandémie ont commencé à se faire sentir à la fin du trimestre. Comme nous l'avons indiqué en mars, la société a institué des coûts élevés des mesures de contrôle visant à garantir que HMH est en mesure de générer des flux de trésorerie disponibles positifs à des niveaux de facturation bien inférieurs aux niveaux de facturation antérieurs. "

Jack Lynch a conclu: «Alors que nous entrons dans notre saison de vente chargée, nous nous attendons à ce que la rentrée scolaire génère une demande significative. Nous pensons que cette pandémie accélérera le passage du marché à un ratio étudiant / appareil de 1: 1 et conduira à des investissements plus importants dans les sites distants. solutions d'apprentissage. HMH est bien placé pour mener ce virage avec une offre numérique pour l'enseignement et l'apprentissage connectés, offrant une nouvelle opportunité de responsabiliser les enseignants et de rassembler tous les membres de la communauté d'apprentissage. "

Résultats financiers du premier trimestre 2020:

Ventes nettes: HMH a déclaré des ventes nettes de 190 millions de dollars pour le premier trimestre de 2020, en baisse de 2% ou 5 millions de dollars par rapport à 195 millions de dollars en 2019. La baisse des ventes nettes est attribuable à une diminution de 3 millions de dollars dans notre secteur HMH Books & Media, couplée à millions de dollars en baisse dans notre segment Éducation. Au sein de notre secteur HMH Books & Media, la baisse des ventes nettes est principalement due aux revenus de licences 2019 attribués au Carmen Sandiego série sur Netflix, qui ne s'est pas répété au premier trimestre 2020 mais est attendu plus tard dans l'année. Cette augmentation a été partiellement compensée par une augmentation des ventes nettes Petit camion bleu séries et fortes ventes nettes des titres en première page Les élus et Vous devriez peut-être parler à quelqu'un. Au sein de notre secteur Éducation, la diminution est attribuable à la baisse des ventes nettes dans les extensions, qui ont diminué de 16 millions $, passant de 102 millions $ en 2019 à 86 millions $, en raison de la baisse des ventes des LLI Leveled Literacy et Calkins produits en raison du ralentissement économique, partiellement contrebalancé par la hausse des ventes nettes de Core Solutions, qui ont augmenté de 13 millions de dollars, passant de 52 millions de dollars en 2019 à 65 millions de dollars. Le principal moteur de l'augmentation des ventes nettes de Core Solutions a été la constatation de produits précédemment reportés.

Facturation1: Les facturations pour 2020 ont diminué de 24 millions de dollars, ou 15%, par rapport à 2019. La diminution des facturations est attribuable à une diminution de 23 millions de dollars dans notre secteur Éducation couplée à une diminution de 1 million de dollars dans notre secteur Livres et médias HMH. Au sein de notre secteur Éducation, la diminution est attribuable à la baisse des facturations d'extensions, qui comprennent principalement notre marque Heinemann, nos produits d'intervention et complémentaires ainsi que les services professionnels, qui ont diminué de 23 millions de dollars. La facturation de Core Solutions a légèrement augmenté en raison de la Texas et versions nationales du En lecture et Dans la littérature programmes. La baisse de la facturation de HMH Books & Media est principalement due aux revenus de licences 2019 attribués à la Carmen Sandiego série sur Netflix.

Coût des ventes: Le coût global des ventes a diminué de 10 millions de dollars pour s'établir à 126 millions de dollars en 2020, contre 136 millions de dollars en 2019, principalement en raison de la baisse des facturations et de la diminution des charges d'amortissement avant publication liées au calendrier des principaux lancements de produits en 2019.

Frais de vente et d'administration: Les frais de vente et d'administration ont diminué de 19 millions de dollars en 2020, principalement en raison de la réduction des économies de main-d'œuvre associées au plan de restructuration de 2019 et de la baisse des coûts variables en raison de la baisse des facturations. De plus, les coûts discrétionnaires associés aux mesures de réduction des déplacements et des dépenses ont diminué.

Perte d'exploitation: La perte d'exploitation pour 2020 était de 338 millions de dollars, une variation défavorable de 236 millions de dollars par rapport à la perte d'exploitation de 102 millions de dollars enregistrée en 2019, principalement en raison d'une dépréciation de l'écart d'acquisition pour le trimestre clos le 31 mars 2020 de 262 millions de dollars. Cette dépréciation hors trésorerie est la conséquence directe de l'incidence défavorable que la pandémie de COVID-19 a eu sur le cours de bourse de notre société et sur le cours boursier de sociétés comparables sur le marché. La perte d'exploitation défavorable a été en partie contrebalancée par une diminution des frais de vente et d'administration couplée à une baisse du coût des ventes.

Perte nette: La perte nette de 346 millions de dollars pour 2020 est une variation défavorable de 229 millions de dollars par rapport à la perte nette de 117 millions de dollars en 2019, principalement en raison des mêmes facteurs qui ont eu une incidence sur la perte d'exploitation ainsi qu'une augmentation des intérêts débiteurs de 5 millions de dollars résultant du refinancement de la dette au quatrième trimestre 2019 et d'une évolution favorable des impôts sur 15 millions de dollars principalement en raison de la dépréciation comptable de l'écart d'acquisition, qui a réduit les impôts différés passifs correspondants en 2020.

EBITDA ajusté: Le BAIIA ajusté pour 2020 a été une perte de 17 millions de dollars, une variation favorable de 10 millions de dollars par rapport à 27 millions de dollars en 2019, principalement en raison des mêmes facteurs ayant une incidence sur la perte d'exploitation, à l'exclusion de la charge de dépréciation de l'écart d'acquisition.

Flux de trésorerie et liquidités: La trésorerie nette utilisée dans les activités d'exploitation pour 2020 était de 157 millions de dollars, contre 176 millions de dollars en 2019. Le flux de trésorerie disponible de HMH, défini comme la trésorerie nette provenant des activités d'exploitation moins les dépenses en capital, pour 2020 était une utilisation de 187 millions de dollars, un 25 millions de dollars amélioration par rapport à une utilisation de 212 millions de dollars en 2019. Les principaux facteurs de la variation favorable des flux de trésorerie disponibles ont été une augmentation du fonds de roulement net tirée par une augmentation des recouvrements de trésorerie et des achats de stocks, ainsi que des réductions des dépenses en capital en 2020.

Au 31 mars 2020, 150 millions de dollars a été prélevé sur la facilité de crédit renouvelable à titre de mesure de précaution afin d'augmenter la trésorerie de la société et d'aider à maintenir la flexibilité financière compte tenu de l'incertitude actuelle résultant de la pandémie de COVID-19. Nous nous attendons à ce que notre trésorerie nette provenant des opérations, combinée à notre trésorerie et équivalents de trésorerie et à la disponibilité de nos emprunts dans le cadre de notre facilité de crédit renouvelable, fournisse des liquidités suffisantes pour financer nos obligations courantes, nos dépenses en capital, nos besoins en matière de service de la dette et notre besoin en fonds de roulement sur au moins les douze prochains mois. .

La capacité de la Société à financer les activités prévues est fondée sur des hypothèses qui impliquent un jugement important et des estimations des revenus futurs, des dépenses en capital et d'autres coûts d'exploitation. Nos hypothèses actuelles sont que les entreprises rouvriront pour la vente et les districts scolaires reprendront progressivement leurs achats au cours du deuxième trimestre de 2020 et la plupart ou tous deviendront pleinement opérationnels, en personne ou virtuellement, au troisième trimestre de 2020. Nous avons effectué une une analyse de sensibilité de ces hypothèses pour prévoir l'impact d'une reprise plus lente que prévu et nous pensons que nous pouvons prendre des mesures financières et opérationnelles supplémentaires pour atténuer l'impact de facturations inférieures à ce que nos plans actuels supposent.

Perspective: Comme indiqué dans notre 27 mars 2020 communiqué de presse, HMH a retiré ses prévisions financières pour l'année 2020 et ses perspectives à 3 ans, publiées conjointement avec ses résultats du quatrième trimestre 2019 27 février, 2020. Cela était dû aux fermetures d'écoles liées à COVID-19 imposées par les États et les districts du pays et à son impact sur les activités et le marché de l'éducation.

Conférence téléphonique:

À 8 h 30 HE le jeudi, Le 7 mai 2020, HMH tiendra une conférence téléphonique pour discuter des résultats et des perspectives de la direction avec ses investisseurs. L'appel sera diffusé en direct sur le Web à l'adresse ir.hmhco.com. Les informations suivantes sont fournies aux investisseurs qui souhaitent participer:

Gratuit: (844) 835-6565
International: (484) 653-6719
Code d'accès: 5578764
Modérateur: Brian Shipman, vice-président principal, relations avec les investisseurs
Lien Webcast: https://edge.media-server.com/mmc/p/4apin6c5

Une webémission archivée avec les diapositives qui l'accompagnent sera disponible à l'adresse ir.hmhco.com pendant un an pour ceux qui ne peuvent pas participer à l'événement en direct. Une rediffusion audio de cette conférence téléphonique sera également disponible jusqu'à 16 mai 2020 via les numéros de téléphone suivants: (855) 859-2056 au les États Unis et (404) 537-3406 à l'échelle internationale en utilisant le code d'accès 5578764.

1 Les facturations du secteur Éducation et HMH Livres et Médias représentent une mesure opérationnelle que nous tirons du chiffre d'affaires net en tenant compte de la variation des revenus reportés. La facturation des solutions et extensions de base est une mesure opérationnelle basée sur les ventes facturées ajustées pour les retours, les autres revenus de publication et la variation des revenus différés.

Utilisation de mesures financières non conformes aux PCGR:

Pour compléter nos états financiers présentés conformément aux principes comptables généralement reconnus (PCGR) et pour fournir des informations supplémentaires sur notre performance (pour une période terminée et / ou sur une base prospective), nous avons présenté un BAIIA ajusté et des flux de trésorerie disponibles. Ces mesures ne sont pas préparées conformément aux PCGR. Ces informations doivent être considérées comme étant de nature supplémentaire et ne doivent pas être considérées isolément ou comme un substitut aux informations financières connexes préparées conformément aux PCGR. La direction estime que la présentation de ces mesures non conformes aux PCGR fournit des informations utiles aux investisseurs concernant nos résultats d'exploitation et / ou nos résultats d'exploitation attendus, car elle aide les investisseurs et la direction à analyser et à comparer la performance et la valeur de notre entreprise.

La direction estime que la présentation du BAIIA ajusté fournit des informations utiles à nos investisseurs et à la direction comme indicateur de notre performance qui n'est pas affectée par: les fluctuations des taux d'intérêt ou des taux d'imposition effectifs; niveaux de dépréciation ou d'amortissement; charges non monétaires; les frais, charges ou charges liés aux activités liées aux acquisitions, y compris les ajustements comptables d'achat, les coûts d'intégration et les coûts de transaction, les dépenses liées aux activités d'offre de titres et de refinancement de dette; les frais associés aux initiatives de restructuration et d'économie de coûts, y compris les frais de cessation d'emploi, de séparation et de fermeture des installations; certains règlements et sentences judiciaires; et les coûts et gains non courants. Par conséquent, la direction estime que cette mesure est utile pour comparer notre performance d'une période à l'autre et prend des décisions en fonction de celle-ci. De plus, les objectifs du BAIIA ajusté (ajustés davantage pour inclure la variation des revenus reportés) sont utilisés comme mesures du rendement pour déterminer certaines rémunérations incitatives de la direction. La direction estime également que la présentation des flux de trésorerie disponibles fournit des informations utiles à nos investisseurs, car la direction examine régulièrement ces paramètres comme un indicateur important de la quantité de trésorerie générée par les opérations commerciales générales, à l'exclusion des dépenses en capital, et prend des décisions en fonction de cela.

D'autres sociétés peuvent définir différemment ces mesures non conformes aux PCGR et, par conséquent, notre utilisation de ces mesures non conformes aux PCGR peut ne pas être directement comparable au BAIIA ajusté et aux flux de trésorerie disponibles utilisés par d'autres sociétés. Bien que nous utilisions ces mesures non conformes aux PCGR comme mesures financières pour évaluer nos activités, l'utilisation de mesures non conformes aux PCGR est limitée car elles incluent et / ou n'incluent pas certains éléments non inclus et / ou inclus dans la mesure conforme aux PCGR la plus directement comparable. Le BAIIA ajusté doit être considéré en plus et non en remplacement du bénéfice net ou de la perte nette préparé conformément aux PCGR comme mesure du rendement; et les flux de trésorerie disponibles doivent être considérés en plus et non en remplacement de la trésorerie nette provenant des activités opérationnelles préparée conformément aux PCGR. Le BAIIA ajusté n'est pas censé être une mesure de la liquidité ni les flux de trésorerie disponibles ne sont pas censés être une mesure des flux de trésorerie résiduels disponibles pour une utilisation discrétionnaire. Vous êtes averti de ne pas vous fier indûment à ces mesures non conformes aux PCGR. Un rapprochement de ces mesures financières non conformes aux PCGR avec les mesures financières conformes aux PCGR les plus directement comparables (dans la mesure où elles sont disponibles sans efforts déraisonnables dans le cas de mesures prospectives) et les informations connexes sont fournis en annexe au présent communiqué.

À propos de Houghton Mifflin Harcourt

Houghton Mifflin Harcourt (Nasdaq: HMHC) est une entreprise d'apprentissage engagée à fournir des solutions connectées qui engagent les apprenants, responsabilisent les éducateurs et améliorent les résultats des élèves. En tant que principal fournisseur de programmes de base de la maternelle à la 12e année, de solutions complémentaires et d'intervention et de services d'apprentissage professionnel, HMH s'associe aux éducateurs et aux districts scolaires pour découvrir des solutions qui libèrent le potentiel des élèves et étendent les capacités des enseignants. HMH estime qu'il dessert plus de 50 millions d'élèves et trois millions d'éducateurs dans 150 pays, tandis que ses livres pour enfants primés, ses romans, ses ouvrages de référence et ses titres de référence sont appréciés par les lecteurs du monde entier. Pour plus d'informations, visitez www.hmhco.com

Suivez HMH sur Twitter, Facebook et YouTube.

Contact

Les investisseurs
Brian S. Shipman, CFA
SVP, Relations avec les investisseurs
(212) 592-1177
[email protected]

Médias
Bianca Olson
SVP, Affaires corporatives
(617) 351-3841
[email protected]

Énoncés prospectifs

Les déclarations contenues dans ce document comprennent des déclarations prospectives, qui impliquent des risques et des incertitudes. Ces déclarations prospectives peuvent être identifiées par l'utilisation d'une terminologie prospective, y compris les termes "estime", "estimations", "projets", "prévoit", "attend", "pourrait", "entend", "peut , "" sera "", devrait "" prévoir "," projeter "," planifier "," potentiel "," projet "," cible "ou, dans chaque cas, leurs variations négatives ou autres ou une terminologie comparable. Les déclarations prospectives comprennent toutes les déclarations qui ne sont pas des déclarations de faits historiques. Ils comprennent des déclarations concernant nos intentions, nos convictions ou nos attentes actuelles concernant, entre autres, nos résultats d'exploitation; condition financière; liquidité; perspectives, croissance et stratégies; l'impact attendu de la pandémie de COVID-19; nos forces concurrentielles; l'industrie dans laquelle nous opérons; l'impact des nouvelles directives comptables et des lois fiscales; les dépenses; taux d'imposition effectifs; passifs futurs; l'issue et l'impact d'un litige en cours ou menacé; les décisions de nos clients; Dépenses d'éducation; croissance démographique; adoption des programmes d'études par l'État et cycles d'achat; l'impact des cessions, acquisitions et autres investissements; le calendrier, la structure et l'impact escompté de nos initiatives d'efficacité opérationnelle et de réduction des coûts et les économies estimées et les montants qui devraient être engagés à cet égard; et les décisions commerciales potentielles. Nous tirons bon nombre de nos déclarations prospectives de nos budgets d'exploitation et de nos prévisions, qui sont fondés sur de nombreuses hypothèses détaillées. Nous mettons en garde qu'il est très difficile de prédire l'impact de facteurs connus et, bien sûr, il nous est impossible d'anticiper tous les facteurs susceptibles d'affecter nos résultats réels. Tous les énoncés prospectifs sont basés sur les informations dont nous disposions à la date du présent rapport.

De par leur nature, les déclarations prospectives impliquent des risques et des incertitudes car elles se rapportent à des événements et dépendent de circonstances qui peuvent ou non se produire à l'avenir. Nous vous avertissons que les déclarations prospectives ne sont pas des garanties de performances futures et que les résultats réels peuvent différer sensiblement de ceux formulés ou suggérés par les déclarations prospectives contenues dans le présent document. De plus, même si les résultats réels sont conformes aux déclarations prospectives contenues dans le présent document, ces résultats ou développements peuvent ne pas être représentatifs de résultats ou développements au cours des périodes ultérieures.

Les facteurs importants qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent des attentes comprennent, mais sans s'y limiter: les catastrophes majeures ou d'autres menaces externes, telles que COVID-19; la durée et la gravité de la pandémie de COVID-19 et son impact sur les économies fédérale, étatique et locale et les écoles K-12; les changements dans le financement de l'éducation au niveau national et local et / ou dans les programmes, la législation et les processus d'achat connexes; changements dans les normes académiques des États; cycles et tendances de l'industrie; le rythme et l'état de l'évolution technologique; indiquer les exigences relatives au matériel didactique numérique; les changements dans les canaux de distribution des produits et la concentration du pouvoir des détaillants; les changements dans notre environnement concurrentiel, y compris des ressources éducatives ouvertes gratuites et à faible coût; périodes d'exploitation et pertes nettes; notre capacité à faire respecter notre propriété intellectuelle et nos droits de propriété; les risques liés aux systèmes informatiques et les violations potentielles de ces systèmes; dépendance à l'égard d'un petit nombre de fournisseurs d'imprimés et de papier; développement de logiciels et de technologies tiers; défauts éventuels dans les produits numériques; notre capacité à identifier, réaliser ou réaliser les avantages attendus des acquisitions; notre capacité à exécuter notre stratégie de croissance à long terme; l'augmentation de nos coûts d'exploitation; exposition à des litiges; passifs éventuels; les risques liés à notre endettement; charges de dépréciation futures; changements dans les pratiques de paiement des districts scolaires; une augmentation potentielle de la partie de nos ventes provenant des ventes numériques; les risques liés aux affaires à l'étranger; changements dans la législation fiscale ou l'interprétation; changements de gestion et de personnel; le calendrier, l'augmentation des coûts et les conséquences imprévues de notre efficacité opérationnelle et de nos initiatives de réduction des coûts, y compris la réduction de nos effectifs annoncée récemment; et d'autres facteurs abordés dans la section «Facteurs de risque» de notre rapport annuel sur formulaire 10-K pour l'exercice clos le 31 décembre 2019 (et nos dépôts ultérieurs conformément à la Securities Exchange Act de 1934, telle que modifiée). À la lumière de ces risques, incertitudes et hypothèses, les événements prospectifs décrits dans les présentes peuvent ne pas se produire.

Nous n'assumons aucune obligation et ne nous attendons pas à mettre à jour ou à réviser publiquement tout énoncé prospectif, que ce soit à la suite de nouvelles informations, d'événements futurs ou autrement, sauf si la loi l'exige. Tous les énoncés prospectifs écrits et oraux ultérieurs attribuables à nous ou à des personnes agissant en notre nom sont expressément qualifiés dans leur intégralité par les avertissements contenus dans le présent document.

Houghton Mifflin Harcourt Company

Bilans consolidés


(en milliers de dollars, sauf les informations sur les actions)


31 mars,

2020

(Non audité)



Le 31 décembre,

2019


Les atouts









Actifs courants









Trésorerie et équivalents de trésorerie


$

254,665



$

296 353


Débiteurs, nets



139 981




184 425


Inventaires



265,364




213 059


Charges payées d’avance et autres actifs



22,032




19 257


Le total des actifs courants



682,042




713 094


Immobilisations corporelles, net



101,692




100,388


Frais de publication préalable, nets



256 808




268 197


Avances de redevances aux auteurs, net



41 761




44 743


Bonne volonté



454 977




716,977


Autres actifs incorporels, nets



462 127




474 225


Actifs de location simple



135 087




132 247


Impôts différés



2 520




2 520


Commissions différées



28,431




29,291


Autres actifs



29,961




31 490


Total des actifs


$

2 195 406



$

2 513 172


Passif et capitaux propres









Passifs courants









Facilité de crédit renouvelable


$

150 000



$


Tranche de la dette à long terme



19 000




19 000


Comptes à payer



73,217




52,128


Redevances à payer



40 796




72 985


Traitements, salaires et commissions payables



14 250




54 938


Revenus reportés



274 187




305,285


Intérêts payables



3 814




3 826


Indemnité de départ et autres charges



7 087




12 407


Prestations de retraite accumulées



1 571




1 571


Passifs des contrats de location simple



9,171




8 685


Autres passifs



27,044




24,325


Total des passifs courants



620,137




555 150


Dette à long terme, nette des frais d'escompte et d'émission



634 800




638 187


Passifs des contrats de location simple



137,676




134,994


Revenus reportés à long terme



514,390




542 821


Prestations de retraite constituées



23,423




23 648


Prestations de retraite accumulées



14,228




15 113


Impôts différés



21 743




30 871


Autres passifs



5,049




6 028


Responsabilités totales



1 971 446




1 946 812


Engagements et éventualités









Capitaux propres









Actions privilégiées, valeur nominale de 0,01 $: 20 000 000 d'actions autorisées; pas d'actions
émis et en circulation au 31 mars 2020 et au 31 décembre 2019







Actions ordinaires, valeur nominale de 0,01 $: 380 000 000 d'actions autorisées;
149 983 155 et 148 928 328 actions émises au 31 mars 2020 et
31 décembre 2019, respectivement; 125406121 et 124351294 actions
en circulation au 31 mars 2020 et au 31 décembre 2019, respectivement



1 500




1 489


Actions propres, 24.577.034 actions au 31 mars 2020 et au 31 décembre
2019, respectivement, au prix coûtant



(518 030)




(518 030)


Capital supérieur à la valeur nominale



4 910 171




4 906 165


Déficit accumulé



(4 121 965)




(3.775.992)


Cumul des autres pertes globales



(47 716)




(47 272)


Équité totale des actionnaires



223 960




566,360


Total du passif et des capitaux propres


$

2 195 406



$

2 513 172


Houghton Mifflin Harcourt Company

États consolidés des résultats




(Non audité)

Trimestre terminé le 31 mars


(en milliers de dollars, sauf les données sur les actions et par action)


2020



2019


Ventes nettes


$

189,925



$

194,635


Coûts et dépenses









Coût des ventes, hors droits de publication et de prépublication

Amortissement



90,012




96 055


Amortissement des droits de publication



5 825




7 605


Amortissement avant publication



30,638




33 082


Coût des ventes



126 475




136 742


Vente et administration



133 353




151 983


Amortissement des autres actifs incorporels



6 273




6 524


Dépréciation pour goodwill



262 000





Restructuration / indemnité de départ et autres charges






1 221


Perte d'exploitation



(338.176)




(101 835)


Autres produits (charges)









Prestations de retraite Revenus hors service



61




42


Charges d'intérêts



(16 783)




(11 582)


Le revenu d'intérêts



766




1 092


Variation de la juste valeur des instruments dérivés



(380)




(450)


Revenus des accords de services de transition






1 826


Perte avant impôts



(354 512)




(110 907)


Charge (avantage) d'impôt sur le résultat



(8 539)




6 455


Perte nette


$

(345 973)



$

(117 362)


Perte nette par action attribuable aux actionnaires ordinaires









Basique et dilué:









Perte nette


$

(2,77)



$

(0,95)


Actions moyennes pondérées en circulation









Basique et dilué



124,688,974




123,798,641


Houghton Mifflin Harcourt Company

États consolidés des flux de trésorerie




(Non audité)

Trimestre terminé le 31 mars


(en milliers de dollars)


2020



2019


Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation









Perte nette


$

(345 973)



$

(117 362)


Ajustements pour rapprocher la perte nette de la trésorerie nette utilisée dans les activités d'exploitation









Dépréciation et amortissement



55 225




68 402


Amortissement des actifs des contrats de location simple



3,632




3 501


Amortissement de l'escompte de la dette et des frais de financement reportés



1 488




1 046


Impôts différés



(9 128)




5 897


Frais de rémunération à base d’actions



3,476




3,551


Dépréciation pour goodwill



262 000





Variation de la juste valeur des instruments dérivés



380




450


Variations de l'actif et du passif d'exploitation, nettes des acquisitions









Comptes débiteurs



44 444




20 482


Inventaires



(52 305)




(77 715)


Autres actifs



(1 680)




(6 272)


Créditeurs et charges à payer



(20 732)




787


Redevances à payer et avances aux auteurs, nettes



(29 207)




(24 359)


Revenus reportés



(59 529)




(39 870)


Intérêts payables



(12)




241


Indemnité de départ et autres charges



(5 320)




(59)


Prestations de retraite et avantages complémentaires de retraite



(1 108)




(1 212)


Passifs des contrats de location simple



(3 304)




(4 194)


Autres passifs



886




(9 377)


Trésorerie nette utilisée dans les activités d'exploitation



(156 767)




(176 063)


Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement









Produit des ventes et échéances des placements à court terme






40 000


Ajouts aux coûts de prépublication



(18 751)




(25 898)


Ajouts aux immobilisations corporelles



(11 875)




(10 375)


Acquisition d'entreprise, nette de la trésorerie acquise






(5 447)


Trésorerie nette utilisée dans les activités d'investissement



(30 626)




(1 720)


Flux de trésorerie liés aux activités de financement









Produit de la facilité de crédit renouvelable



150 000





Paiements de la dette à long terme



(4 750)




(2 000)


Retenues à la source liées aux règlements nets d'actions des unités d'actions restreintes



(48)




(1 756)


Émission d'actions ordinaires dans le cadre du régime d'achat d'actions des employés



503




505


Recouvrement net en vertu d'un accord de services de transition






1854


Trésorerie nette fournie par (utilisée dans) les activités de financement



145 705




(1 397)


Diminution nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie



(41 688)




(179 180)


Trésorerie et équivalents de trésorerie en début de période



296 353




253 365


Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de la période


$

254,665



$

74 185


Houghton Mifflin Harcourt Company

Rapprochements non conformes aux PCGR (non vérifiés)


EBITDA ajusté


Consolidées

(en milliers de dollars)




Trimestre terminé le 31 mars




2020



2019


Perte nette


$

(345 973)



$

(117 362)


Charges d'intérêts



16 783




11 582


Le revenu d'intérêts



(766)




(1 092)


Provision (avantage) pour impôts sur le revenu



(8 539)




6 455


La charge d'amortissement



12 489




16 179


Frais d'amortissement – actif cinématographique






5,012


Frais d'amortissement



42 736




47,211


Charges non monétaires – dépréciation du goodwill



262 000





Charges non monétaires – compensation d'actions



3,476




3,551


Charges non monétaires – perte sur instruments dérivés



380




450


Frais, dépenses ou charges pour les offres sur actions, les dettes ou

acquisitions / cessions



27




287


Restructuration / indemnité de départ et autres charges






1 221


EBITDA ajusté


$

(17 387)



$

(26 506)





Libre circulation des capitaux


Consolidées

(en milliers de dollars)





Trimestre terminé le 31 mars




2020



2019


Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation









Trésorerie nette utilisée dans les activités d'exploitation


$

(156 767)



$

(176 063)


Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement









Ajouts aux coûts de prépublication



(18 751)




(25 898)


Ajouts aux immobilisations corporelles



(11 875)




(10 375)


Libre circulation des capitaux


$

(187 393)



$

(212,336)


Houghton Mifflin Harcourt Company

Calcul des factures (non audité)


Facturation (en milliers de dollars)


Consolidées




Trois mois terminés

31 mars,




2020



2019


Ventes nettes


$

189,925



$

194,635


Variation des revenus différés



(58 529)




(39 681)


Facturation


$

131,396



$

154 954





Éducation





Trois mois terminés

31 mars,




2020



2019


Ventes nettes


$

151,585



$

153 844


Variation des revenus différés



(59.118)




(38 860)


Facturation de l'éducation


$

92 467



$

114,984





Livres et médias HMH





Trois mois terminés

31 mars,




2020



2019


Ventes nettes


$

38,340



$

40 791


Variation des revenus différés



589




(821)


HMH Books & Media Billings


$

38 929



$

39 970



La facturation est une mesure d'exploitation utilisée par la société dérivée comme indiqué ci-dessus.

SOURCE Houghton Mifflin Harcourt

Liens connexes

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