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Analyse: dans un pivot épique vers le cloud, Microsoft fait d'Azure la cheville ouvrière du futur – Un serveur de qualité

Le 31 octobre 2020 - 17 minutes de lecture

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Le service de cloud computing Azure de Microsoft Corp. est le pilier de la stratégie d'innovation du géant de la technologie.

Comme nous l'avons signalé la semaine dernière, nous pensons que les changements de politique publique au cours de la prochaine décennie limiteront la façon dont les grandes entreprises Internet peuvent adapter les données des utilisateurs. Les grandes technologies ont de nouveau été critiquées cette semaine, les PDG de Facebook Inc., Twitter Inc. et Google LLC s'affrontant avec plusieurs sénateurs américains.

Cependant, le PDG de Microsoft, Satya Nadella, n'était pas l'un d'entre eux dans le champ de tir. Contrairement à Google, Microsoft ne dépend pas beaucoup des revenus publicitaires. Au contraire, les progrès de l'entreprise se développent constamment autour d'Azure, qui, selon mes estimations, représente désormais 19% du chiffre d'affaires total de Microsoft, dépassant les 7 milliards de dollars pour la première fois.

Dans cette analyse révolutionnaire, nous répondrons aux nombreuses demandes que nous avons eues pour approfondir l'activité de Microsoft et fournirons un aperçu de la performance de l'entreprise dans l'ensemble de données Enterprise Technology Research.

Un aperçu de l'économie de Microsoft

La portée des activités de Microsoft est stupéfiante. L'entreprise réalise un chiffre d'affaires annuel d'environ 150 milliards de dollars et a augmenté son chiffre d'affaires de 12% l'an dernier. Il a plus de 136 milliards de dollars de liquidités dans son bilan. Il génère plus de 60 milliards de dollars par an en trésorerie d'exploitation, et l'an dernier seulement a jeté plus de 19 milliards de dollars en flux de trésorerie d'exploitation. La marge brute est étendue à tous les domaines d'activité les plus importants.

Les trois principaux segments de Microsoft

Microsoft ne souffre pas du problème gênant auquel sont confrontées de nombreuses entreprises technologiques plus anciennes. Des sociétés telles que IBM Corp., Dell Technologies Inc., Cisco Systems Inc., Oracle Corp. et SAP SE est aux prises avec la croissance car ses activités de croissance ne sont pas encore assez importantes pour compenser les baisses de leurs segments locaux traditionnels.

Au plus haut niveau, Microsoft divise ses activités en trois grandes catégories, et elles se développent toutes assez bien.

Productivité et processus métier

LinkedIn, en croissance de 16%, fait partie de cette catégorie, tout comme Office. Cette activité passe des licences locales au cloud sous forme de logiciel en tant que service avec Office 365, qui connaît une croissance de 20% sur les marchés commerciaux. Même le côté consommateur d'Office 365 croît de deux chiffres. Dynamics, l'activité ERP et CRM de Microsoft, tombe dans cette partie du gâteau et croît de 18%. Le nouveau Dynamics 365 connaît une croissance de 37%. Comme vous pouvez le voir, Microsoft peut facilement afficher une croissance malgré les transitions de ses anciennes entreprises.

Cloud intelligent

Intelligent Cloud est ce que nous appelons la catégorie Cloud de Microsoft "éviers de cuisine", ce qui signifie qu'il y a des choses là-dedans qui contiennent du "cloud washing".

Mais Microsoft est loin d'être aussi sinistre qu'IBM dans les libertés qu'il prend avec sa catégorisation cloud. Il s'agit d'une activité trimestrielle de 13 milliards de dollars pour Microsoft, et elle augmente de 19%, comme nous le montrons dans le graphique à secteurs. Azure fait de plus en plus partie de ce segment. Azure est la comparaison la plus directe avec Amazon Web Services Inc., et nous estimons qu'Azure au dernier trimestre représentait environ 50% du segment Intelligent Cloud, soit près de 7 milliards de dollars par trimestre. Les revenus d'Azure ont augmenté de 47% par an au cours de ce trimestre, soit le même taux de croissance que le trimestre précédent.

AWS et la plate-forme Google Cloud ont également augmenté au même rythme d'une année sur l'autre ce trimestre que le trimestre précédent – AWS de 29% et GCP dans les années 50, selon nos estimations préliminaires. Le chiffre d'affaires d'AWS était de 11,6 milliards de dollars au dernier trimestre, et nous avons toujours un GCP bien inférieur à 2 milliards de dollars par trimestre. Nous mettrons à jour les chiffres du cloud et creuserons plus en profondeur la semaine prochaine, alors considérez ces estimations pour le moment pour Azure et GCP, que les sociétés respectives ne sortent pas explicitement de la rue.

L'activité Intelligent Cloud de Microsoft comprend également un logiciel de serveur sur site, qui est une activité de ralentissement gérée pour Microsoft, et c'est l'une des raisons pour lesquelles nous appelons cette catégorie un certain lavage de cloud. Microsoft inclut également des services commerciaux dans cette catégorie, donc, comme vous pouvez le voir, il ne s'agit pas d'un chiffre purement cloud à des fins de comparaison.

Plus de traitement des données personnelles

Oui, nous pensons que c'est une sorte de nom idiot. Mais encore, c'est une entreprise de près de 12 milliards de dollars qui croît à 6% par an. Les activités Windows OEM sont là, comme Windows 10 et certaines offres de sécurité. La Surface fait également partie de cette catégorie et les séries populaires d'ordinateurs portables / tablettes se développent autour de 30%. Il y a aussi des revenus de recherche, et ils sont en baisse selon nos déclarations précédentes selon lesquelles ce n'est pas une partie importante de l'activité de Microsoft.

Les jeux sont également en MPC et sont l'un des domaines les plus intéressants de ce secteur. L'activité de jeux de Microsoft croît de 21% et la société vient d'acheter ZeniMax Media Inc. pour 7,5 milliards de dollars.

Les joueurs de TheCUBE sont très enthousiasmés par les services de contenu Xbox de Microsoft, qui ont augmenté de 30% au cours du dernier trimestre. Game Pass est essentiellement Netflix ou Spotify de Microsoft. Vous pouvez entrer pour 5 $ par mois et payer jusqu'à 15 $ / mois et accéder à un vaste catalogue de jeux que vous pouvez télécharger.

En novembre de l'année dernière, Microsoft a lancé sa version bêta de xCloud qui permet aux utilisateurs de télécharger sur un PC ou une boîte de jeu. Maintenant enfin, avec la 5G, la boîte disparaît. Tout ce dont vous avez besoin est un moniteur et un contrôleur – pas de téléchargement. En fait, c'est ainsi que cela fonctionne aujourd'hui pour Android.

Semblable à ce qui s'est passé avec Epic Games, Apple bloque Microsoft et d'autres comme Stadia de Google, affirmant que les applications de jeu en streaming comme le service xCloud de Microsoft ne sont pas autorisées car ces services ne suivent pas les directives d'Apple.

Ce qu'Apple ne vous dit pas, c'est que l'offre adjacente, Apple Arcade, est considérée comme une sous-paire par de nombreux joueurs inconditionnels, bien qu'Apple ait une clientèle fidèle. Mais alors qu'Apple autorise le streaming de films et de musique à partir de n'importe quel service sur l'iPhone, il n'autorise actuellement pas les jeux de concurrents.

Développeurs, développeurs, développeurs

La dernière chose que nous voulons souligner à propos de Microsoft est son influence sur les développeurs. Les développeurs sont très importants. Nous nous souvenons tous d'un Steve Ballmer en sueur et semi-sacré qui courait sur la scène comme un fou criant "Developer Developer" et invitant le public à se synchroniser avec le clap.

Eh bien, malgré son obsession pour Windows, il a probablement eu raison. L'acquisition de GitHub était le moyen pour Microsoft d'acheter plus d'amour pour les développeurs. Il concentre le pouvoir avec un géant de la technologie, mais si ce n'était pas Microsoft, cela aurait été Facebook Inc. ou Amazon.com Inc. ou Google. Malgré une certaine anxiété au sein de la communauté des développeurs, GitHub est un pilier permettant à Microsoft d'intégrer plus étroitement GitHub à la boîte à outils.

Malgré sa taille, la consommation de Microsoft est impressionnante

Nous avons dit la semaine dernière que Google devait examiner le cloud et la périphérie et se débarrasser des publicités. Microsoft s'est remis de la myopie de Windows après la prise de contrôle de Nadella en 2014, et de tous les comptes issus des données de l'enquête ETR, Microsoft le tue dans tous les domaines.

Le graphique ci-dessus relie Microsoft à certaines des entreprises les plus importantes qui sont à la fois en concurrence et en collaboration avec Microsoft.

Ce graphique XY montre les points nets sur l'axe vertical, qui est une mesure des dépenses, et l'axe horizontal montre la part de marché, qui est une mesure de cohérence dans l'enquête. Dans le tableau en haut à droite, vous pouvez voir les données de chaque entreprise. Il s'agit d'une enquête ETR réalisée en octobre avec plus de 1400 complétées.

Trois points ressortent:

  • Microsoft est sans aucun doute le plus répandu.
  • Et pourtant, le score net ou le taux de dépense est là avec AWS, ServiceNow Inc., Salesforce.com Inc., Workday Inc. et Google.
  • Seul Snowflake Inc., que nous avons inclus pour le contexte en raison de son score net élevé, affiche un score net nettement plus élevé – mais sur une base beaucoup plus petite.

Ce qui le rend si impressionnant, c'est qu'il représente une vue panoramique de Microsoft sur l'ensemble du portefeuille. Et vous pouvez voir comment des entreprises comme IBM et Oracle ont du mal à trouver leur élan par rapport à Microsoft, une entreprise beaucoup plus grande. C'est le problème auquel nous avons fait allusion plus tôt concernant la taille réduite de leurs entreprises de croissance respectives.

Nous appellerons également Cisco et SAP, qui, malgré quelques problèmes de bénéfices récents, sont en mesure de maintenir des scores nets qui, bien que pas dans le vert, ne sont pas non plus dans le rouge. Le vert signifie en fait que la base installée totale est étendue. Le rouge indique une contraction.

Les clients Microsoft dépensent plus pour Microsoft

Le graphique ci-dessous montre le niveau de détail du score net d'ETR pour Microsoft. Le vert représente une augmentation des dépenses et le rouge une réduction des dépenses. Ce qui est impressionnant, c'est que la zone rouge de Microsoft est insignifiante à 6% au total. Les clients utilisent tous plus ou la même chose et très peu quittent la plateforme.

Après avoir passé les 18 derniers mois à fouiller dans l'ensemble de données ETR, nous pouvons vous dire que pour une entreprise de taille et de maturité Microsoft, ce n'est pas seulement inhabituel, c'est complètement unique. Microsoft est le seul dans les données ETR en tant que très grande entreprise qui démontre des dépenses totales égale des spécialistes ciblés de taille beaucoup plus petite.

Azure est au cœur de la performance de Microsoft

Microsoft a fait la transition vers une entreprise axée sur le cloud. La plupart des autres grands acteurs locaux ont du mal et se concentrent sur trois stratégies principales:

  1. Continuez à gérer les charges de travail à la maison et les disputes sur la sécurité, la gestion, le temps d'attente et les instructions légales.
  2. Adoptez des stratégies de cloud difficiles ou hybrides qui reviennent systématiquement au n ° 1.
  3. Publier une vision du multicloud, ce qui signifie aujourd'hui généralement …
  4. Coopération (parfois à contrecœur) de nécessité avec les trois grands acteurs du ciel.

Ce sont toutes des stratégies abordables, mais comme nous l'avons souligné à plusieurs reprises, Amazon a lancé le S3 en 2006 pour inaugurer le cloud. En 2007, IBM a dépensé beaucoup plus en R&D qu'Amazon et Google et des sommes similaires à Microsoft. Mais au cours des années suivantes, Microsoft a géré ses ressources de recherche, de développement et de capital de manière à concurrencer directement AWS et à devenir un leader dans le cloud.

Cette décision de gestion réussie a été prise par Azure, qui exploite tous les logiciels et services de l'entreprise. Il est important que Microsoft non seulement migre ses clients existants vers un cloud de classe mondiale, mais attire également de nombreux nouveaux logos sur la plate-forme. Et cela donne à Microsoft un impact opérationnel énorme avec une économie marginale en constante amélioration.

Taille des fournisseurs de cloud

Le graphique ci-dessus montre la position de Microsoft dans le cloud computing en ce qui concerne les scores nets. Les fonctionnalités Microsoft Azure (n ° 1 dans ce graphique) et Azure combinées (n ° 3) montrent des progrès aussi forts que n'importe quelle catégorie de cloud, y compris AWS Lambda (n ° 2 à gauche). Cinq à partir de la gauche, vous pouvez voir AWS en général, et bien que les niveaux soient élevés, Azure en général (n ° 3 à gauche) a beaucoup plus de vitesse avec un score net de 65% contre 52% pour AWS en général.

Les personnes raisonnables peuvent discuter de la qualité de ces nuages ​​et argumenter sur les ensembles de fonctionnalités, les régions et les centres de données, etc., et souligner toute la lutte d'Azure avec les résultats. Mais il est difficile d'argumenter contre l'approche «assez bonne» de Microsoft. Cela fonctionne et ce depuis des décennies.

Equipes: un autre exemple de copie, de packaging, d'intégration et de domination

À la fin des années 80, Microsoft a pour la première fois vu Microsoft déployer cette stratégie avec Office, et il continue de le faire dans un certain nombre de domaines. Le dernier exemple est Microsoft Teams. Les équipes combinent des fonctionnalités telles que les réunions, le téléphone, le chat et la collaboration, ainsi que des flux de travail pour les processus métier qui utilisent des outils tels que SharePoint et PowerPoint. C'est une stratégie meurtrière empruntée à Zoom Video Communications Inc., Slack Inc. et à d'autres dirigeants. Mais il rassemble des capacités, les intègre dans le vaste domaine de Microsoft et tout fonctionne sur Azure.

Vous pouvez voir les résultats dans ce tableau ci-dessous:

Le graphique compare les scores nets de l'enquête d'octobre pour l'année, de l'enquête de juillet et de l'enquête la plus récente d'octobre avec 1400 répondants. Regardez le management de Teams par rapport à la concurrence avec un score net de 73% contre 45% pour Zoom et 11% pour Slack. Les équipes dominent.

Presque toutes les catégories Microsoft gagnent

Le graphique ci-dessous montre les produits Microsoft dans la taxonomie ETR: visioconférence avec Teams, applications de productivité, RPA, fonctionnalités cloud et cloud, MI / AI, conteneurs, sécurité, point de terminaison, analytique, mobile, base de données. Toutes ces catégories affichent des scores nets supérieurs à 40% (à l'exception de la base de données / de l'entrepôt de données, qui est toujours à 30 ans). C'est un signe de vitesse extrêmement impressionnant pour une entreprise de la taille de Microsoft.

Les seuls signes de douceur sont visibles dans les anciennes entreprises de l'entreprise telles que Skype ou ses sociétés de licence locales. Et bien que les PC et les tablettes soient plus faibles que les autres, c'est ce à quoi vous vous attendez pour une entreprise aussi mature et à faible croissance.

Encore une fois, la prémisse de cet article est qu'en passant au cloud et en concurrence avec l'infrastructure en tant que service, Microsoft a créé une plate-forme d'innovation pour son entreprise. Ses talents de développeur sont crédibles, il développe sa base installée pour le cloud et il a une solide histoire hybride et multicloud avec Microsoft Arc, qui pourrait éventuellement prendre le bord, même si nous pensons que Microsoft a du travail à faire là-bas.

Il est important que l'entreprise dispose d'un vaste écosystème de partenaires – elle collabore même avec Oracle. En outre, il utilise Azure pour pénétrer de nouveaux marchés, y compris les clouds verticaux tels que la santé. Nous voyons cet écosystème jouer comme la prochaine vague du moteur d'innovation de Microsoft. Passer des produits aux plateformes en passant par les écosystèmes est un levier puissant pour les 10 prochaines années. Parce qu'il y aura tellement de données vivant dans Azure, ses partenaires de l'écosystème pourront collaborer plus facilement dans Azure et créer de nouvelles opportunités pour les clients, d'autant plus que la périphérie évolue.

C'est le Saint Graal du cloud et de la périphérie, et il existe une opportunité de marché de plusieurs millions de dollars.

Analyse critique

Vous ne pouvez pas critiquer beaucoup Microsoft. Bien sûr, il a eu quelques bugs importants, comme l'acquisition de Nokia, Windows Phone, Zune, Mixer. Et Bing – mais Bing est-il un échec? Pas vraiment. Peut-être que l'erreur est ce dont nous avons discuté la semaine dernière avec l'antitrust. Microsoft a été distrait par le DoJ et peut-être que cela l'a conduit à manquer des recherches et à les donner à Google. En ce sens, c'était un échec, mais dans l'ensemble, il a un assez bon bilan. Et vraiment, qui sera sous le microscope des médias sociaux et de la publicité aujourd'hui de toute façon?

Peut-être pouvez-vous dire que Microsoft est un copieur. Windows a copié l'interface utilisateur graphique sur le Mac, mais même Steve Jobs a eu l'idée de Xerox PARC. Flotte? Le ciel? Oui, ce n'étaient pas des inventions de Microsoft en soi. Et alors? Les idées abondent. L'exécution est la clé.

Peu importe comment vous le coupez, les données ne mentent pas. Les performances financières de Microsoft, son pivot vers le cloud et le succès des entreprises voisines en font l'une des renaissances les plus remarquables de l'histoire de l'industrie technologique. Nous ne voulons pas dire de redressement car l'entreprise n'a jamais vraiment de problèmes. Cela est juste devenu largement hors de propos pendant un certain temps.

Aujourd'hui, Microsoft est loin d'être hors de propos.

Gardez à l'esprit que ces épisodes sont disponibles sous forme de podcasts partout où vous les écoutez. Jetez également un œil à ce guide ETR que nous avons créé, qui explique la méthode des dépenses plus en détail. Moyens de contacter: Email [email protected], DM @dvellante sur Twitter et commentez nos publications LinkedIn.

Voici l'analyse vidéo complète:

Photo: Alexey Novikov / Adobe Stock

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